¿Bajarán más las tasas de interés? Lo ven poco probable
Tasa Básica Pasiva ya descendió y tiende a estabilizarse alrededor del 6%
Fotografía con fines ilustrativos. (Archivo/CRH).
(CRHoy.com) -¿Tiene préstamos en colones y espera que las tasas de interés disminuyan fuertemente en este segundo semestre del año? Lo ven poco probable.
Según un análisis del Colegio de Ciencias Económicas de Costa Rica, las probabilidades de que la Tasa Básica Pasiva (TBP), el principal referente de los créditos en moneda nacional, siga teniendo marcadas disminuciones son pocas.
Las menores posibilidades de que continúen las reducciones se debe a que ese indicador ha descendido por debajo del 6% en las últimas semanas y se ubica en los niveles que tenía antes de la pandemia del Covid-19.
La TBP se ubica en 5,81% (valor anterior 5,86%) desde el jueves anterior, según acordó el Banco Central de Costa Rica (BCCR).
Aunque sigue en valores superiores a los que registró en 2021 y 2022, cuando no superaba el 4%, ya está en niveles menores al 6% que registró en 2019.
Punto mínimo
Luis Vargas, economista. (Archivo/CRH).
El análisis de la entidad de profesionales en Ciencias Económicas indica que es posible que la TBP se estabilice en ese rango (el 6%), razón por la cual es poco probable que continúen sus disminuciones.
Luis Vargas, economista del Colegio de Ciencias Económicas de Costa Rica, explicó "que posiblemente el alivio que vayan a sentir los hogares en el costo del crédito por esas tasas de interés está llegando a un punto mínimo porque esa Tasa Básica Pasiva ya está en esos niveles esperados".
Es inferior al 6% que se tenía en 2019. La pregunta del millón es: ¿Realmente habrá más reducciones en las tasas de interés del sistema bancario? Estos datos nos dicen que es poco probable".
La Tasa Básica Pasiva se calcula semanalmente y es un promedio ponderado de las tasas de interés brutas de la captación que las entidades financieras realizan en el mercado nacional.
Es el referente que rige para más de 700.000 créditos en colones otorgados por el sistema financiero nacional.
Según Vargas, además, la Tasa de Política Monetaria (TPM) del BCCR -un indicador que guía a los intermediarios financieros- se se ubica en 6,5% anual, después de cinco reducciones consecutivas, es decir, 2,5 puntos porcentuales por debajo del máximo.
Más caros
Fotografía con fines ilustrativos. (Archivo/CRH).
El análisis de datos también muestra que los hogares costarricenses sufrieron un golpe muy fuerte con los créditos de vivienda en los últimos 15 meses.
En ese periodo, los créditos residenciales se encarecieron en promedio en casi cuatro puntos porcentuales en las tasas de interés, al pasar de un 5,3% a un 9,1%.
"Son niveles que han ido al alza, una tendencia creciente y son niveles pre pandémicos. Una preocupación es: ¿Se van a mantener en esos niveles o van a bajar? Porque esto, sin lugar a dudas, tiene una incidencia importantísima sobre el costo de la vida en los hogares", manifestó el experto.
La tasa activa para las actividades inmobiliarias alcanzó ya los niveles observados antes de la pandemia.
Muy altas
Fotografía con fines ilustrativos. (Archivo/CRH).
Otros rubros importantes en la salud financiera de los hogares son los préstamos de consumo (particularmente para vehículos) y las tarjetas de crédito.
Con relación a las tarjetas de crédito, Vargas mencionó que existe una preocupación porque se observa cierta estabilidad en las tasas, pero a niveles todavía muy altos.
Las tasas de interés de las tarjetas de crédito a julio de 2023 eran de 29,3% en promedio. Los topes de ley están fijados en 28,7% para las operaciones en dólares y en 33,7% para las que son en colones.
Son niveles de tasas de interés del 30% prácticamente. Sí hay que hacer un llamado de atención a que tal vez los hogares se siguen refugiando en las tarjetas de crédito, lo cual sabemos es una realidad en el país para cubrir incrementos en costos y son tasas muy altas. ¿Esto es lo que nos conviene como economía? Pareciera que no. Son tasas que, sin duda alguna, golpean mucho a los hogares, se mantienen en niveles muy altos y muy cerca de los topes máximos de ley.
En el caso de los créditos de consumo, se observó cierta estabilidad en las tasas en 2022, pero aún con una leve tendencia a la baja. Se mantienen por debajo de los niveles pre pandemia.
El estudio del comportamiento de las tasas de interés forma parte de un análisis que reveló que el costo de la vida golpea más a los hogares de menores ingresos y que la reducción de los precios de los alimentos de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) ha sido menor que la disminución de la inflación general en Costa Rica.
También demostró que en todos los estratos de población los ingresos reales de las personas en 2022 fueron menores que en 2019.