Fondos generacionales: ¿Qué son y cómo impactarán su pensión?
Nuevo esquema de administración del ROP por rangos de edad
Imagen con fines ilustrativos. (Archivo/CRH).
Una reforma al Sistema Nacional de Pensiones que entrará en vigencia en marzo de 2025 impactará a las pensiones complementarias de todos los afiliados al Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias (ROP).
Se trata de los fondos generacionales que buscan mejorar la forma en la que se gestionan los recursos del ROP para robustecer las pensiones complementarias y generar un mayor bienestar a la población afiliada al momento de la jubilación, según la Superintendencia de Pensiones (Supen).
El cambio consiste en un nuevo esquema de administración del ROP que se dividirá en cuatro fondos generacionales ajustados según la edad de los afiliados.
Esa división, de acuerdo con la Supen, permitirá que las operadoras de pensiones complementarias (OPC) diseñen estrategias especiales para cada uno de los cuatro grupos.
Con ello, se pretende ofrecer a cada individuo un fondo que se adapte a su etapa de vida, considerando el nivel de riesgo correspondiente.
Imagen con fines ilustrativos. (Archivo/CRH).
En el modelo actual, la gestión de los recursos del ROP es igual para toda la población, es decir, todos los afiliados y sus aportes están en la misma canasta, sin distinción de edad.
Esto obliga a las OPC a diseñar estrategias de inversión que buscan favorecer a los jóvenes y a la población más adulta simultáneamente, lo que en la práctica no genera los mejores beneficios posibles, de acuerdo con la Superintendencia.
Con el cambio, las operadoras de pensiones complementarias podrán aplicar estrategias diferenciadas de inversión que se ajustarán a cada grupo, según el nivel de riesgo en cada etapa del ciclo de vida del afiliado.
¿Cómo afectará?
A la izquierda, Danilo Ugalde, director ejecutivo de la ACOP. (Archivo/CRH).
Si una persona ingresa a los fondos generacionales desde su primer trabajo, durante las primeras etapas de su vida laboral, podrá obtener mayores rendimientos que le permitirán acumular una mejor pensión cuando se jubile, si se compara con una estrategia de inversión igual para toda la población sin importar la edad de las personas.
"En el modelo de los fondos generacionales, si el momento de pensión se ve muy lejano, las OPC podrán invertir los recursos de esos afiliados en instrumentos con un mayor nivel de riesgo y, por ende, un mayor retorno. En el otro extremo, cuanto más cerca esté la edad de retiro, la estrategia de inversión será poco a poco más conservadora para garantizar el bienestar de los recursos", explicó la Supen.
En cambio, los afiliados de menor edad pueden puede asumir más riesgo y volatilidad, con el objetivo de acumular más recursos a partir de inversiones en instrumentos como los de renta variable, que en principio son más volátiles, pero generan mejores rendimientos en el largo plazo.
Conforme la población afiliada al ROP envejece, la gestión irá cambiando a una posición más conservadora.
Para los afiliados que estén pronto a pensionarse o ya son pensionados, lo más importante será preservar su capital, asegurar su pensión y no asumir riesgos innecesarios.
Danilo Ugalde, director ejecutivo de la Asociación Costarricense de Operadoras de Pensiones (Acop), explicó que con la división del ROP en cuatro grupos de afiliados, según la edad de las personas, las operadoras podrán ser más agresivas en las inversiones de las personas más jóvenes y menos agresivas en las inversiones de las personas menos jóvenes.
"Los fondos se dividen en cuatro para lograr que las personas de menor edad, que son los fondos C y D, puedan tener inversiones más de renta variable y no tanto de renta fija, y con esto se logre aumentar los porcentajes o los montos acumulados de pensión al final del periodo", detalló.
Subrayó que el propósito del nuevo esquema es que los afiliados a las distintas operadoras de pensiones entre más jóvenes tengan más posibilidades de ahorrar más y entre más envejezcan tengan mayor seguridad en las inversiones.
"Por eso es que los fondos A y B son fondos más conservadores con más renta fija para que no se afecten los fondos en caso de crisis como la que pasó en 2022", agregó.
Ajustes
Edificio de la Superintendencia de Pensiones. (Archivo/CRH).
Marco Vargas, gerente general interino de BN Vital, mencionó que la reforma está orientada a incrementar la tasa de retorno o mensualidad que recibirá la persona una vez pensionada.
Sin embargo, es oportuno que los trabajadores cuenten con un plan voluntario de pensión, esquema que les ofrece la posibilidad de recibir una pensión complementaria adicional al régimen básico al que cotizan, el cual enfrenta desafíos ante los cambios demográficos acelerados de Costa Rica en los últimos años.
Indicó que con la nueva distribución se busca mayor estabilidad para las personas de los grupos A y B, mientras que para los grupos C y D, que son los de menor edad, un mayor crecimiento.
Esto se logra con la distribución de inversiones en renta fija o variable, según el objetivo de cada fondo.
Las personas tendrán la opción de moverse un nivel cada cinco años, hacia arriba o hacia abajo, con excepción del grupo A, pues al estar ya en etapa de acumulación o próximos a llegar a esta fase, se busca proteger el capital acumulado para ese momento.