Eurobonos: ¿Qué se espera con la colocación de $1.500 millones?
Ingreso de recursos presionaría al tipo de cambio hacia la baja
Ministerio de Hacienda. (Archivo/CRH).
(CRHoy.com) -Costa Rica inició este lunes la colocación de los eurobonos por un monto de $1.500 millones en el mercado internacional.
La colocación de los títulos valores, que está a cargo de los bancos Santander y JP Morgan, se realiza a un plazo de vencimiento de hasta 11 años (2034), con un rendimiento cercano al 7% y con una amortización a los 9, 10 y 11 años.
Según el economista Juan Pablo Arias, de la Bolsa Nacional de Valores (BNV), la colocación tiene tres amortizaciones, un elemento que calificó como "interesante" de cara a la bursatilidad y a la liquidez que vaya a tener tanto en mercados internacionales como en el mercado local.
¿Qué se espera con la emisión de ese monto de títulos de deuda externa en el mercado internacional?
Arias aseguró que el tipo de cambio del dólar con respecto al colón "el día de hoy principalmente se va a mover mucho por el tema de expectativas."
"¿Cuánto iría a variar? Habría algunos inversionistas que estarían en este momento buscando los dólares necesarios para comprar el título o bien, en el momento que sea negociado en algún secundario, comprarlo y traerlo para negociarlo acá en el mercado local", afirmó.
Lo primero -según el experto- es que podría ocurrir un aumento en la demanda en búsqueda de esa cantidad de dólares para ir a comprar los títulos valores.
Pero también las expectativas por la llegada de esa cantidad de dólares a las reservas monetarias del Banco Central de Costa Rica (BCCR) podrían eventualmente trasladarse al resto del mercado financiero y con ello habría una mayor abundancia de dólares que, a su vez, podría presionar al tipo de cambio hacia la baja aún más.
Con respecto a las tasas de interés, Arias explicó que se espera que no vayan a crecer más.
"Dado que el Ministerio de Hacienda ya tiene gran parte de sus necesidades de financiamiento requeridas u ocupadas, entonces probablemente vaya a soltar o a liberar un poco esa presión en el mercado, precisamente, para que otras entidades u otras empresas puedan hacer sus propias emisiones y no tengan que competir en recursos con el Ministerio de Hacienda", amplió.
El economista dijo que eso haría que las tasas de interés no se vayan a elevar más, "sino que más bien continúen con su descenso o con su nivel a la baja, como ha venido sucediendo en las últimas semanas".
La nueva emisión de deuda externa en el mercado internacional que hace Costa Rica fue aprobada por la Asamblea Legislativa el 29 de noviembre de 2022.
La de hoy es la primera de dos colocaciones de $1.500 millones que se realizarán en 2023. En 2024, habrá otra por $1.000 millones y en 2025, otra más por $1.000 millones.
Los bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda constituyen una opción que utiliza el Gobierno cuando no logra financiar sus necesidades con recursos provenientes de impuestos o de deuda interna.
El país lanzó la colocación de los eurobonos después de que las agencias mejoraron su calificación de riesgo.