Retiros del ROP golpearían el bolsillo con tasas más altas, dice ministro de Hacienda
El Ministerio de Hacienda advirtió que las propuestas para permitir retiros acelerados del Régimen Obligatorio de Pensiones (ROP) no solo presionarían al alza las tasas de interés, sino que tendrían un impacto directo en el bolsillo de los ciudadanos y en la capacidad del Estado para invertir en programas sociales e infraestructura.
Según explicó el ministro de Hacienda, Rudolf Lücke, el ROP es un pilar clave del sistema de pensiones y actualmente cuenta con unos 3,2 millones de afiliados, de los cuales 1,4 millones son aportantes activos y alrededor de 83.000 pensionados. El régimen se financia con un aporte del 4,25% del salario, distribuido entre trabajadores y patronos, recursos que las operadoras invierten principalmente en bonos, acciones y otros instrumentos financieros.
El jerarca señaló que el sistema ya enfrenta desafíos estructurales, como el envejecimiento de la población, déficits actuariales y un modelo de inversión que depende en gran medida de los títulos de deuda. En este contexto, permitir retiros anticipados implicaría liquidar activos que hoy no están disponibles en efectivo.
Hacienda explicó que para entregar los recursos a los afiliados, las operadoras de pensiones tendrían que vender masivamente títulos de deuda, muchos de ellos emitidos por el propio Gobierno. Esa operación aumentaría de forma abrupta la oferta de bonos en el mercado local.
Cuando hay más bonos disponibles, su precio tiende a bajar y, como consecuencia, suben las tasas de interés que exigen los inversionistas para comprarlos. Esto, advirtió el ministro, provocaría dos efectos inmediatos: menores rendimientos para los fondos de pensiones y un encarecimiento general del crédito en la economía.
"El dinero del ROP no está guardado en una cuenta bancaria; son títulos. Para pagar retiros hay que venderlos, y eso tiene un impacto directo en el mercado", explicó el ministro en la sesión de trabajo de la Comisión de Asuntos Sociales del Congreso, donde se discute este tema.
Golpe directo al bolsillo de los ciudadanos
Hacienda estimó que, si las tasas de interés aumentaran alrededor de dos puntos porcentuales, como ha ocurrido en experiencias internacionales, los efectos serían claros para los hogares y las empresas.
Por ejemplo, una persona con un préstamo vehicular de ₡15 millones pagaría cerca de ₡292.000 más al año solo en intereses.
Una pyme con un crédito de ₡25 millones para capital de trabajo asumiría un costo adicional cercano a ₡677.000 anuales, mientras que un crédito de vivienda de ₡65 millones implicaría un aumento de alrededor de ₡1,3 millones al año en intereses.
El ministro advirtió que esto revertiría el esfuerzo realizado en los últimos años para reducir las tasas de interés y aliviar la carga financiera de las familias, especialmente en créditos de tasa variable.
El impacto también se reflejaría en las finanzas públicas. Un aumento en las tasas obligaría al Gobierno a pagar más por el servicio de la deuda. Según las estimaciones de Hacienda, el incremento inmediato podría rondar los ₡140.000 millones adicionales en intereses.
Ese monto, según el ministro, equivale a financiar unas 350.000 becas Avancemos, más de 15.000 bonos de vivienda o cientos de kilómetros de construcción y mantenimiento de carreteras.
"El problema no es solo financiero; es que cada colón adicional en intereses es un colón menos para inversión social", advirtió.
Hacienda concluyó que los retiros acelerados del ROP generarían un efecto en cadena: venta masiva de bonos, caída en su precio, aumento de tasas de interés, créditos más caros para los ciudadanos y menos recursos para el Estado. Por eso, llamó a valorar el impacto de estas propuestas más allá del alivio inmediato que podrían representar para algunos afiliados.