Tasas de interés: Estos son los deudores que más han sentido la presión alcista de este año

(CRHoy.com) Obligado por el aumento en la inflación, el Banco Central tuvo que poner el pie sobre el freno y compresionar la economía costarricense para ralentizar el consumo a través de meterle mayor presión a las tasas de interés.

Solo entre marzo de este año y la semana pasada, la entidad ha elevado su tasa de política monetaria (TPM) en 6 puntos porcentuales, llevándola de 2,5% a 8,5%. Esta es la tasa que sirve de referencia a las demás entidades financieras para sus transacciones y al subirla, las obliga a ajustar sus intereses sobre el público.

Esto es algo que puede verse reflejado a través de la Tasa básica Pasiva (TBP) que sirve de referencia o piso para los intereses que se le cobra a la gente por sus créditos.

Los datos revelan que existe todavía una importante brecha entre una y otra. Un rezago que según el economista de la Bolsa Nacional de Valores, Mauricio Castro, puede ser de aproximadamente tres meses.

 

 

 

Si bien esto quiere decir que todavía falta tiempo para que el público sienta con más fuerza los efectos de la presión sobre los intereses, hasta esta mitad de año ya había algunos grupos y sectores afectados.

Datos del Banco Central indican que, en promedio, las tasas de interés de todas las sociedades de depósito se elevaron de un 9,4% en marzo a un 11,3% en julio, que son los datos más recientes publicados por el Informe Mensual de Coyuntura Económica.

Es decir, para mitad de año apenas se estaban empezando a percibir en el mercado las primeras decisiones tomadas a inicios.

Uno de los segmentos en donde para mitad de año ya se notaba cierta presión con mayor notoriedad era el comercio.

Los créditos a este sector pasaron de 4,5% a 7% en los bancos públicos y de 7,1% a 10% en los privados.

También el sector inmobiliario, que incluye los préstamos para vivienda, mostraban incrementos desde el 5,4% al 6% y del 6,8% al 8,5%.

Hubo también variaciones en servicios y turismo y consumo, que se detallan en estos gráficos:

 

 

De acuerdo con el último comunicado emitido por el Banco Central, la inflación en el país pudo haber tocado techo en agosto pasado, con lo cual se espera que para los siguientes meses empiece a ceder.

Sin embargo, esto será un proceso paulatino y lento, lo cual podría tardarse hasta mediados de 2024.

"Con el propósito de romper la persistencia inflacionaria es necesario que las acciones de política monetaria contrarresten primero la tendencia creciente de estas expectativas y luego induzcan, gradualmente, su convergencia hacia el objetivo inflacionario", indicó el Ente Emisor.

Con ello, se quiere decir que la entidad seguirá manteniendo una política de presión sobre las tasas de interés por el tiempo que sea necesario y mientras las presiones inflacionarias persistan.

"El Banco Central de Costa Rica (BCCR) reconoce que este proceso inflacionario responde a un componente externo, y por tanto, está fuera del control de la política monetaria, sin embargo, para controlar las expectativas de inflación y los efectos de segunda ronda ve necesario continuar moviendo su postura hacia lo neutral. Los efectos esperados sobre la producción se intensificarán el próximo año, en concordancia con los costos asociados a la reducción de una inflación alta. Sin embargo, este resultado se debe contrastar con el efecto negativo que se genera principalmente a los sectores económicos con menos ingresos, ya que pierden su poder adquisitivo", dijo Pablo González, Analista Económico de Mercado de Valores.